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CPI公布前夕,股市走强
今日密切关注美国通胀报告,将于格林尼治标准时间13:30发布的1月数据,要么将支持通货紧缩正在持续的观点,要么将指向仍处于价格压力的长期斗争局势。在近期美联储主席鲍威尔(Powell)发表了关于通货紧缩的言论,以及一系列不及预期的CPI数据发布之后,市场很容易将希望寄托于前者。
但1月数据有可能走向相反方向。上月企业调查显示,投入成本喜忧参半,美国劳工统计局上调了12月数据。此外,1月报告将首次使用不同的方法来计算消费者价格指数(CPI),因此,预测结果偏离目标的风险相当高。
分析专家预计,整体CPI将继续下行,同比增幅将从6.5%降至6.2%,而预计核心CPI将为5.5%。
尽管上周出现一些波动,但股市似乎对这些预测信心十足,周一出现反弹。华尔街三大股指涨幅皆超1%。今日电子迷你(E-mini)期货略有下跌,但欧洲股市继续上涨。
低收益率助长风险偏好情绪
周一美债收益率的飙升略缓,今日10年期国债收益率进一步下跌。这可能是CPI报告发布前谨慎情绪和技术回调的共同影响,但也可能是针对纽约联邦储行最新消费者预期调查做出反应。该调查显示,1月收入预期自有记录来以最快速度下降,表明消费者正在控制对加薪的预期。
无论如何,科技股皆受提振,有报道称Facebook母公司Meta正在考虑进一步裁员,这为反弹提供更多动力,苹果和微软等其它科技巨头也同样受反弹而获得利好影响。
然而,由于今日通胀数据的意外上升必然会引发大规模抛售,因此市场仍存在下跌风险。或许最大风险并非源自数据,而是几小时后美联储多位政策制定者将在不同活动上发表讲话。
日本央行提名使收益率上限成焦点,日元攀升
周二,即使受限于日本央行设定的0.50%收益率目标上限,日本10年期国债收益率仍反转走高。在日本政府决定任命上田和夫(Kazuo Ueda)为日本央行下一任行长后,收益率目标面临新的压力。
尽管几乎没有迹象表明上田和夫会支持迅速加息,但收益率曲线控制政策的日子很可能所剩不多,投资者预计在他接任黑田东彦(Kuroda)后不久,将会发生某种政策改革。
市场对这种转变的猜测提振日元兑美元自数十年低点反弹,尽管今日涨幅非常温和,可能是低于预期的第四季度国内生产总值(GDP)数据令日元承压。
就业数据提振英镑,随后关注CPI数据
英镑一周以来的反弹获得强劲就业数据提振,周二英镑同样走强。截至12月的三个月里,英国就业增长超出预期,而扣除奖金的工资增长加速至6.7%。一旦明日CPI数据同样强劲,英格兰银行则更难考虑近期暂停加息。
新西兰储行最新季度调查显示两年期通胀预期下降后,纽元是唯一兑美元下跌的主流货币。
金价触及一个月低点后反转走高
大宗商品方面,黄金正试图自一个月低点反弹,小幅涨至$1,860/盎司左右。最近有关监视气球飞越美国领空的新闻头条并未提振黄金。另一方面,有报道称,美国国务卿安东尼·布林肯(Antony Blinken)可能在本周晚些时候的慕尼黑安全会议上与中国官员举行会谈,这表明局势不太可能升级。
尽管如此,今日收益率和美元走势仍有可能支撑金价继续走高。
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