市场分析

市场评论 – 尽管美联储模棱两可，新年抛售缓解，美元回落

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• 美联储会议纪要削弱提前降息希望，但市场保持活跃
• 服务业PMI上升提振欧洲、亚洲情绪以及美国期货
• 美元反弹暂停，油价因供应担忧而跳涨 

12月会议记录后，美联储降息押注几乎没有变化

周三美联储公布12月政策会议纪要后，市场出现波动，因为政策制定者发出不同的信号中，影响投资者权衡降息前景。会议纪要并未显示即将降息的迹象，仅强调有必要在“一段时间”内维持限制性政策，关于进一步加息可能性的声明也没有变化。但投资者对会议纪要中的鸽派内容感到乐观，政策制定者承认在降低通胀方面取得“明显进展”，这将保证2024年底有望降息。

但会议纪要中真正令人意外的并非对利率的看法，而是对资产负债表的观点，原因是几位委员会成员似乎倾向于尽早结束量化紧缩政策，随后放缓步伐。

会议纪要结束后，10年期美债收益率大幅下跌并跌破3.90%，此前曾测试4.0%水平。

乐观的服务业PMI指数公布后，股市显示复苏迹象

然而，华尔街主要股指继续下跌，标普500指数连续第三个交易日下跌。由于联邦公开市场委员会（FOMC）周三公布的会议纪要并非投资者希望的那般鸽派，获利了结可能仍在发挥作用。然而，人们对即将到来的财报季也存在些许担忧，昨日巴克莱（Barclays）下调苹果（Apple）股票评级凸显了这一点，尽管特斯拉（Tesla）在科技股中跌幅最大，跌幅高达4%。

隔一夜之后市场情绪似乎有所改善，亚洲股市开盘上涨，随后转为下跌，不过欧洲股市至今仍保持涨势。

周四，中国财新服务业采购经理人指数（PMI）数据好于预期，这让市场情绪有所好转，而欧元区和英国服务业PMI最终估值被上调，缓解了人们对经济前景恶化的担忧。

然而，美国经济走向尚存一些不确定性。根据JOLTS数据显示，11月职位空缺连续第三个月下降，但最新美国供应管理学会（ISM）制造业PMI强于预期。

这令人们更密切关注明日非农就业报告和ISM非制造业指标，在此之前股市不太可能出现有意义的反弹。美国期货在欧洲交易时段小幅走高。

美元多头受挫，日元陷入困境

欧洲服务业PMI出人意料的看涨数据提振欧元和英镑兑美元反弹，而对风险敏感的澳元也成功止跌。

美元兑一篮子货币结束连续四日上涨并转跌。但表现最差的是日元，日本在元旦遭遇破坏性地震事件后，市场质疑日本央行能否在经济恢复之际结束负利率，从而令日元承压。

油价升至一周高点

大宗商品方面，随着美元下跌和油价走高，今年金价首次走高。近期由于红海危机威胁到沿线运输，地中海紧张局势加剧，油价获支撑。利比亚一个主要油田的抗议活动导致油田关闭，这又给油价带来上行压力，而根据美国石油协会（API）数据显示，周三美国原油库存大幅下降，由此进一步提振油价。官方EIA库存数据将于今日晚间公布。

所有这一切，再加上风险情绪的普遍改善，推动油价周四升至一周高点，WTI原油和布伦特原油期货涨幅均超1%。