市场分析

欧洲时段前—鲍威尔确定降息概率重挫美元；美股创新高

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∙ 美联储主席杰罗姆鲍威尔和联邦公开市场委员会（FOMC）会议记录支持7月降息

∙ 鲍威尔发言重挫美元，扭转非农就业报告盈利

∙ 市场关注欧央行会议记录带动欧元回弹；英镑和加元也看涨

∙ 美股创新高但比特币回落

鲍威尔证词全面支持7月降息

本周四市场情绪高涨，因为美联储主席杰罗姆鲍威尔进一步巩固了美联储将在7月30日及31日的决策会议中降息的决策。周三他在众议院发表证词的第一天，鲍威尔表示自从6月的会议之后，“由于贸易局势紧张和全球经济增长放缓，美国经济正面临一系列不确定性”。有鉴于大多数联邦公开市场委员会（FOMC）成员在6月决策会议中已经认为有必要进行更宽松的货币政策，在那之后持续增加的不确定因素，全都让美联储判断有必要在这个月的决策会议进行保险降息。

在鲍威尔发表证词后的几个小时出炉的联邦公开市场委员会会议记录，再次加强美联储的鸽派倾向。不过，由于会议记录也强调了部分成员并不认为有降息的‘必要’，表示在还没有看到美国经济恶化的证据之前，他们或许会反对更宽松的货币政策，所以市场对美联储的降息幅度有所保留。

欧央行会议记录出炉前，美元下跌，欧元看涨

虽然美联储在7月以后的政策缺乏透明性，但这并未让投资人感到担忧，因为美联储主席的鸽派言论已足以重新提振这个月会降息50个基点的预期。今日鲍威尔在众议院发表证词结束后，降息50个基点的押注率升至25%以上。

继上周公布的强劲就业报告之后，联邦基金期货的走势带动债券价格从低点回升，并推动国债收益率下跌，以及对美元构成压力。在本周稍早前涨至三周新高点的美元指数已跌至97.0。美元兑日元则下跌约100点，最后一次交易价格略高于108。

美元的抛售趋势缓解了欧元的困境，在市场预期欧央行很快会实施宽松政策后，欧元的价格一直挣扎着维持在1.12。欧央行预定将在格林威治标准时间11:30公布的6月会议纪要可能会进一步凸显出欧央行愿意采取刺激政策。

今日稍迟会有更多来自鲍威尔的发言，他预计将在格林威治标准时间14:00在参议院银行委员会前发表证词。虽然他不太可能发表任何有别于昨天的新观点，但即将在格林威治标准时间12:30公布的CPI报告还是会让美元继续备受关注。

英镑和加元看涨

随着美元下跌，英镑则突破了1.25，也因此收复近期的部分损失。英镑的回弹主要是因为近期发布的英国国内生产总值（GDP）和工业产出数据显示为强劲。不过，由于前景疲弱再加上脱欧造成的混乱，所以英镑很难维持看涨趋势。

与此同时，尽管加拿大央行对于全球贸易的紧张局势表示担忧，但加元兑美元还是回升至上周的八个月新高点。加拿大央行也淡化加拿大经济的近期增长，并将其归咎于短期因素造成的现象。不过，比预期更为悲观的论调无法盖过美国即将降息所带来的影响，也就是加元在短期内可能必须挑战新高点。

股市反弹，比特币下跌

各大指数在华尔街收盘前升至，或接近全新高点，证明股市正为了鲍威尔的降息暗示而欢呼。标准普尔500指数首次突破3,000点关口，在收盘前跌回2,993.07点。随着国债收益率则回落，黄金也飙升至1,400美元以上。

唯一因为鲍威尔的证词而意料之外遭受损失的是比特币。美联储主席打击了Facebook随时准备推行数据加密币Libra的计划，表示除非Facebook能解决洗钱等问题，否则“无法继续执行”。

比特币在鲍威尔发言之后跌幅超过14%，因为Libra加密币的推行增加了其他类似的加密货币的吸引力，例如比特币。