市场分析

市场评论 – 数据恰到好处，股市和美元持稳，静待美联储决议

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• 美国数据和中国措施提振利好情绪，美联储决策前股市走高
• 美国非农就业报告出炉后，美元和收益率变化不大，密切关注非农
• 新一轮中东紧张局势中，地缘政治担忧提振石油和黄金上涨

市场静待美联储决策

周一美国股市涨跌互见，市场将在谨慎的风险承受基调中开启繁忙的一周，预计美联储决策将在本周中段令市场情绪升温，周五公布的最新就业报告将使市场情绪触及顶峰。美国经济指标在过去一周更加利好，即使通胀数据走向相反，软着陆的说法仍保持不变。

上周五公布的核心个人消费支出（PCE）降幅略高于预期，突显出美国经济的物价压力正在降温，为今年春季降息做好铺垫。但是，美联储会否最早在3月将联邦基金利率下调25个基点，投资者对这个可能性仍存在分歧，因此1月会议将密切关注联邦公开市场委员会（FOMC）声明和鲍威尔评论，观察是否会提供有关何时开始降息的线索。

目前为止，数据一直朝着政策制定者期望的方向发展，但由于劳动力市场仍以稳健的速度创造就业机会，美联储必须谨慎行事。如果鲍威尔（Powell）主席因为不控制投资者预期而提振他们的希望，一旦周五就业报告再次意外上行，那么投资者的希望将会破灭。

财报及中国股市风险

华尔街刚刚迎来第三周的上涨，尽管主要股指在周五收盘涨跌互现，但在最近人工智能驱动的乐观情绪中，市场总体情绪仍然看涨。这些看涨押注将在本周经受考验，毕竟大型科技公司的财报将陆续如约而至，微软（Microsoft）和Alphabet（谷歌母公司）将于明日公布财报，随后苹果（Apple）和亚马逊（Amazon）将于周四公布财报。

中国政府提振国内股市的最新举措也提振市场情绪。上周，中国人民银行下调银行存款准备金率并承诺出台更多具有针对性的刺激措施后，中国股市飙升。但上周五反弹开始疲软，因为近期非正式措施并未刺激股市大幅反弹，今日监管机构介入并宣布新的卖空限制措施。

然而，今日举措也可能远远不够，毕竟陷入困境的房地产巨头恒大已被香港法院清盘。同时，华盛顿正在考虑迫使微软、Alphabet和亚马逊等云服务提供商揭示在其平台上开发人工智能的外国公司名称，这或将加剧与北京方面的摩擦。

中国沪深300指数收盘下跌0.9%，与亚洲其它股市的走势相反，欧洲多数股指下跌，而美国股指期货交易持平。

欧元挣扎，英镑持平，美元坚挺

周一美元兑一篮子货币小幅上涨，但仍维持过去两周的窄幅区间震荡。即将有望实现看涨或看跌突破，技术指标倾于上行。

由于投资者相信欧洲央行将在4月开始降息，欧元继续走低。尽管欧央行行长克里斯蒂娜•拉加德（Christine Lagarde）在周四的会后新闻发布会上，再次试图推迟提前降息押注，但她并未完全驳回在夏季之前改变政策的可能性。欧元不太可能从本周欧元区公布的国内生产总值（GDP）和消费者物价指数（CPI）数据中获太多支撑。

本周英国央行也有可能采取鸽派立场，毕竟近几个月来英国通胀大幅下降，而且将在2024年持续下降。尽管贝利（Bailey）行长不太可能像拉加德或鲍威尔那样直言不讳地谈论降息，但他可能会缓和一些鹰派言论。近期英镑兑美元在$1.27附近持平。

地缘政治风险加剧推高油价和金价

大宗商品方面，上周末中东紧张局势升级，引发周一石油和黄金价格大幅上涨。

叙利亚边境附近的约旦美国基地遭无人机袭击，造成三名美国军人死亡、数十人受伤，人们对该地区爆发大范围战争的担忧日益加剧，据可靠消息，此次袭击是由伊朗支持的武装分子所发动。上周五，胡塞武装也对一艘驶离红海的油轮发动导弹袭击。

原油期货价格在触及三个月高点后回落。尽管袭击不断，但投资者可能暂时尚未发觉石油供应背后的重大威胁，但脆弱的局势仍然支撑着对黄金等避险资产的需求。周一黄金上涨0.5%。