市场分析

每日市场评论 – 股市小幅上涨，英镑在动荡后回升

• A- A A+

• 静待新任英国财政大臣发表声明之际，英镑尚未结束动荡
• 尽管美联储加息押注上升，但美元开局疲软，日元备受瞩目
• 美国股指期货上涨，但市场情绪普遍谨慎

英镑静待新任财政大臣恢复秩序

由于特拉斯政府不负责任的政策引发的危机仍在不断扩大，英镑无法逃脱威斯敏斯特的政治闹剧。上周五有报道称，英国首相利兹·特拉斯（Liz Truss）希望恢复将公司税从19%提高到23%的计划，以缓解人们对高额借贷的担忧，最初投资者对此表示欢迎。但随后财政大臣夸西•夸滕（Kwasi Kwarteng）被解职，以及特拉斯召开的新闻发布会令人不安，因此未能安抚市场情绪，于是即使英格兰银行结束紧急债券购买操作，但长期英债收益率仍在飙升。

新任财政大臣杰里米•亨特（Jeremy Hunt）刚上任不久，似乎在安抚市场方面初见成效。上周末，他暗示在税收和支出的未来，正面临一些艰难抉择。目前需密切关注亨特在格林尼治时间10点的讲话，届时他将概述中期财政计划的一些措施，这些措施将在10月31日公布更多细节。

这位新财政大臣正竭力避免重蹈9月23日覆辙。当时，前任财务大臣提出的迷你预算可能引发高通胀，造成全球债券市场的崩盘。但更重要的是，特拉斯被市场逼得走投无路，不得不放弃其经济意识形态，毕竟连英格兰银行也拒绝延长支持措施以稳定英债市场。

上周六，英格兰银行行长安德鲁•贝利（Andrew Bailey）暗示，在近期动荡过后，需在11月利率制定决策中做出“更强有力的对应”。此外，如果今日亨特能推出一些审慎政策，英镑在反弹至$1.1250区间后或将企稳。

然而，目前仍存在极大政治不确定性，许多人预测特拉斯将无法继续担任首相，因此英镑也许只是短暂的缓和。

美元走软暂时缓解日元压力

与此同时，由于上周美国数据再次意外上升，10年期美债收益率跌至4.0%以下，周一美元小幅回落。上周五零售数据优于预期，而就在前一天，美国发布高于预期的消费者物价指数（CPI）数据。同时，10月密歇根大学（University of Michigan）调查显示，消费者通胀预期上升速度同样令人担忧。

部分美联储官员已开始积极讨论最终利率高于9月点状图预测的4.5%-4.75%区间的可能性，而且不仅是11月，12月也加息75个基点的可能性似乎越来越大，。

然而，由于货币市场的价格已反映出最终利率略低于5%，美元暂时回落，随着日元汇率逼近1美元兑149日元水平速度放缓，这可能让日本政策制定者如释重负。

继上周五日元大幅下跌后，周一日本财务大臣加大口头干预力度。日本央行极有可能会试图阻止日元兑美元跌破150水平，不过这一威胁本身能在多长时间内阻止美元走强则是另一个问题。

随着财报季全面展开，股市试图反弹

不过，本周开局相对平静，偏向谨慎风险情绪，为遭受重创的股市提供了小幅提振。由于担忧美联储过度紧缩的情绪加剧，周五标普500指数暴跌2.4%，纳斯达克指数下跌3.1%。

摩根大通（JPMorgan Chase）和富国银行（Wells Fargo）等主要银行公布超出预期的业绩也未能提振大盘。不过，随着Netflix和特斯拉（Tesla）将分别于周二和周三公布业绩，投资者将密切关注科技巨头收益，因此周一电子迷你（e-mini）期货上涨。

欧洲股市同样出现上涨。亚洲方面，随着周日召开的中共二十大期间，中国几乎并未有迹象表明会改变其经济政策或新冠清零政策，因此亚洲股市涨跌互现。