市场分析

市场评论 – 股市上扬，美元持稳，静待下一批美国数据出炉

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• 美国PMI低于预期后，股市情绪更乐观
• 财报季繁忙，密切关注美国数据
• 日本央行会议前夕，美元兑日元仍略低于155水平
• 澳元受益于强劲CPI报告

市场乐见PMI数据疲软

近期美国公布的数据，尤其是4月中旬的通胀报告，显然给市场敲响警钟：美联储可能在2024年维持利率不变。鉴于1月市场曾坚信今年美联储即将宣布六次降息，这是一个相当大的转变。

然而，经历几日艰难困境后，昨日美国股市表现亮眼。美国采购经理人指数（PMI）意外下跌改变市场势头，标普500指数再创自2月22日以来最强劲的单日涨幅。

今日晚间公布的耐用品订单如果也疲软，很可能会维持股市的看涨情绪，但短期前景显然仍取决于周四国内生产总值（GDP）初值。尽管市场承认当前2.4%的年同比增长率预测仍存上行风险，但一旦数据更为强劲，或将导致股市再次回调。

财报比预期更乐观

今日股市收盘后，Meta将继续发布财报，微软（Microsoft）和Alphabet（Google母公司）将于明日公布财报。昨日特斯拉（Tesla）公布了2024年第一季度的细节，尽管公布的数据低于普遍预期，但股票投资者的情绪相对良好，并在盘后交易中推高股价。其触发因素在于特斯拉计划推出的新车型，其中部分产品比当下产品更优惠。

同时，昨日Visa报告称，由于消费者支出稳定，其收入大幅增长。这可能会给美联储鸽派敲响警钟，毕竟更高的物价成本似乎并未削弱消费者的购买能力，从而加剧通胀。

美元维持近期涨幅

乐观的市场势头并未提振美元，今日欧元兑美元徘徊在1.07水平附近。欧元区PMI初值走强提振欧元和欧洲股市，但这种势头可能在下次欧元区疲软数据发布后迅速改变。

此外，越来越多人相信，欧洲央行大肆宣扬的6月降息并非板上钉钉，而且欧洲央行尚未准备好在美联储保持观望的情况下大举实施宽松政策。今日晚间，欧洲央行行长纳格尔（Nagel）和施纳贝尔（Schnabel）将接受采访。

同时，由于市场继续考验日本政府的反应能力，美元兑日元仍略低于155水平。昨日公布的PMI初步调查结果显示乐观，但周五的通胀前景报告将在日本央行会议的结果中发挥关键作用。市场预计周五日本央行将不会再次加息。

澳元在CPI走强的推动下反弹

今日早间，澳大利亚2024年第一季度通胀报告意外上行，从而提振澳元，澳元兑美元连续第四个交易日上涨。澳联储一直被视为最鹰派的央行，因此市场认为2024年降息可能性为零。