市场分析

每日市场评论 – CPI拖累股市，日本央行刺激消退，日元下跌

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• 股市、收益率和美国利率期货下跌，与美联储“长期走高”信息一致
• 担忧美国CPI报告意外上行，打压市场情绪，美元企稳
• 日本央行行长候选人削弱鹰派预期，日元反转涨幅

美国通胀数据公布前，市场情绪紧张

强劲就业数据和供应管理协会（ISM）数据公布后，由于人们对本周美国CPI数据可能意外上升的担忧正在加剧，周一货币市场继续消化美联储终端利率将走高的预期。因投资者对美联储加息幅度的预期升温，同时慢慢取消了年底前降息的预估，上周联邦基金期货大幅走高。

在获得刚发布的就业报告和服务业采购经理人指数（PMI）支持后，美联储多位官员发表强硬言论，这让原先准备做空美联储的交易员们转移了注意力。投资者似乎误解了鲍威尔（Powell）在联邦公开市场委员会（FOMC）后的新闻发布会上的鸽派语气，当时预期的最终利率降至4.82%，但在随后几天里又飙升至5%以上，今日已触及5.19%。

此外，由于1月消费者物价指数（CPI）数据将首次采用新计算方法，本周紧张情绪不仅限于美联储的鹰派言论。12月整体和核心就业数据环比上调，增加1月就业报告打破近期弱于预期趋势的可能性。

CPI倍受关注，收益率上升令股市承压

周一两年期和五年期国债收益率维持上行，前者触及两个半月高点，后者触及一个月高点。但随着欧洲市场开盘，10年期美债收益率自3.75%以上高点回落，令遭受重创的股市得以缓和。

上周纳斯达克综合指数下跌约2.4%，原因是长期借贷成本的持续上升打击近期一直上涨的科技股，再次令人质疑估值过高的股票。

随着多数大型企业财报的发布，本周股市将静待CPI数据以及美联储发言人的回应。但与此同时，欧洲股市略有缓和，今日小幅上涨，而美国股指期货基本持平。

日本央行鹰派希望破灭，日元受挫

周一，美元兑一篮子货币延续涨势，涨跌互现。但这主要是因为日元大幅贬值，全线暴跌。

上周五有报道称，持鸽派立场的日本央行副行长雨宫正佳（Masayoshi Amamiya）最终不会成为日本政府新任行长，日元随即反弹。但在新候选人上田和夫（Kazuo Ueda）在日本电视台上表达对日本央行超宽松货币政策的支持后，兴奋情绪迅速消退。

由于日本第四季度国内生产总值（GDP）数据发布过后，政府将决定日本央行行长和副行长的提名人选，所以接下来24小时内，日元可能进一步波动。

美元兑日元最后上涨0.9%至132.60日元。

纽元走高，英镑静待英国数据

其它货币方面，纽元表现突出，由于新西兰政府债券收益率受美债影响大幅走高，因此纽元兑美元涨幅最大。然而，欧洲货币表现低迷，无法与重新走强的美元多头抗衡。

欧元兑美元在一个月低点附近交投。本周英国将公布一些关键数据，包括周二的就业数据以及周三的通胀数据，在那之前英镑也小幅走低。