市场分析

市场评论 – 收益率上升，美元企稳，科技股因人工智能热潮而上扬

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• 获得苹果（Apple）和半导体推动，纳斯达克100指数创新高
• 收益率小幅上升，但市场重新定价美联储降息，限制了科技以外的收益
• 美元企稳，数据致英镑下跌，口头干预支撑日元

人工智能利好情绪推动科技股上扬

由于对人工智能相关需求的复苏，以及更多科技行业的乐观情绪提振了股市，人工智能热潮于周四卷土重来。苹果和台积电是主要推动昨日股市反弹的动力，不仅结束了华尔街连续两天的暴跌，并在下周大型科技公司财报发布前提振了市场情绪。

在美国银行分析师上调评级后，苹果股价创下自去年5月以来的最大单日涨幅，上涨了3.3%。此外，芯片巨头台积电所公布的第四季度业绩好于预期，并预测2024年营收强劲增长，其纽约和台湾股市的股价均大幅上涨。

英伟达（Nvidia）和Meta是人工智能乐观情绪复苏的受益者，推动纳斯达克100指数指数上涨1.5%，收盘创新高。纳斯达克综合指数与历史高点仍有一定的距离，但标准普尔500指数（上涨0.9%）则已接近历史新高。

即使目前投资者普遍担忧中国房地市场和对金融业造成的打击，但周五香港和中国的指数仍然上涨，欧洲和亚洲股市均追随华尔街走高。

趋势逆流而上？

尽管投资者已开始缩减对美国和其它地区利率前景的降息押注，但全球股市仍在上涨。在宏观经济角度内，由于一系列不确定的因素影响前景，令决策者无法制定清晰的利率路径，大多数股指仍在区间震荡。

然而，最新的反弹却显示，科技和人工智能股有能力摆脱一般推动市场的风险因素。不过，如果美联储降息押注持续减少，则会受到考验。

与上周超过75%的概率相比，投资者目前认为，市场本周美联储在3月降息的可能性仅略高于50%。这是上周美国初请失业金人数降至一年多以来的最低水平之后，由于数据显示劳动力市场仍然紧张，因此投资者重新定价的利率路径。此外，美联储官员仍质疑即将转鸽的前景，亚特兰大联储主席拉斐尔（Raphael Bostic）周四甚至警告，不可太早降息。

欧元企稳，英镑跌，美元维持在一个月来的高位

由于美联储和欧洲央行的政策制定者一再推迟市场降息的时间，美国和欧洲债券收益率整周都在攀升。10年期国债收益率目前接近一个月高位，推动美元兑一篮子货币升至类似高位。

然而，在本周初大幅下跌后，欧元已成功企稳在$1.0880附近，澳元也有所回升。今日，周中因英国消费者物价指数（CPI）报告走强而提振的英镑，因12月份零售销售跌幅远超预期而承压。疲软数据增加第四季英国经济萎缩和进入技术性衰退的可能性。

铃木俊一拯救日元

今日投资者消化日本最新CPI。12月消费者物价年增率有所放缓，从上一个月的2.5%回落至2.3%。尽管数据符合预期，但由于投资人质疑日本央行能否在短期内升息，以致日元仍下跌。随后日本财务大臣铃木俊一发出口头干预，逆转日元跌势。

美元略低于147.90日元，但在CPI公布不久后即飙升至148.80日元。