市场分析

每日市场评论 – 加拿大央行决议即将到来，美国支出财案有望达成协议

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• 加拿大央行今日的利率决议可能刺激加元
• 日元静待日本央行会议，通胀数据公布后澳元上涨
• 财报季火热进行中，但全市场着重关注国会山

加拿大央行能否让市场定价落实？

今日主要事件为格林威治标准时间14:00举行的加拿大央行决议，市场普遍预期决策者们将会执行激进加息周期，或大反其道调低预期，届时最终决策可能会刺激加元走势。由于加拿大经济正在蓬勃发展，货币市场押注加拿大明年很大可能会有四次加息。

经济增长已恢复发展，通货膨胀问题仍然烫手，企业状况十分利好，且房地产市场的炙手可热，油价也不断突破新高。最重要的是，劳动力市场已全面填补完危机时期所缺失的工作岗位，因此可能很快将推动工资增长，以保持通胀动力。

因此，今日几乎可以确定会再一次削减每周资产购买规模。现在的问题是，加拿大央行会否再一次调整其前瞻性指引，以暗示加息周期可能提前开始。诚然，加拿大央行虽不想过早超前美联储太多，但随着经济的全面发展，加拿大央行可能也没有太多选择。鹰派信息可能再次激活加元的上行趋势。

日本央行紧随其后，外汇市场平静

昨日外汇市场的最大事件就是日元的疲软走势，但日元利用了全球收益率走低的机会，目前已收复了所有的亏损。日本央行将在周四上午结束会议，多半不值一提。即是世界其他地区正经历通胀冲击，但日本经济几乎未曾摆脱通货紧缩的危机，导致该国的经济增长前景十分黯淡。

由于日本央行基本上已用上了所有可执行政策，且无需预期会有正常化政策，因此央行的政策决议无法影响日元走势。即使日元能暂时松口气，但整体趋势似乎仍处于看跌基调，毕竟股票市场正超常飙升，而日本央行预计不会加入全球央行正常化的行列。

在其他地方，澳大利亚第三季度的核心通胀率略高于预期数据，为此市场提高了澳大利亚市场将在明年加息的押注率。此时，市场似乎正与澳大利亚储行展开博弈。

该国央行坚持认为在2024年之前不会加息，但货币市场则认为仅是明年就会加息三次。这显得相当激进，特别是当中国正极力应对其国内经济放缓问题，加上铁矿石价格下跌的情况下，预示澳元或将出现大幅下行空间。

财报和政治备受关注

今日英国财政大臣苏纳克（Rishi Sunak）正在公布最新财政预算案，届时英镑也将备受关注。目前为止已公布了许多投资和支出措施，但难以真正看透的问题是，该财案是否可被视为一个针对整体的刺激预算案，或是之后推出的其它支出计划将被进一步削减预算。

在股市方面，尽管标准普尔500指数在昨日收市时回吐了大部分涨幅，该指数却再一次创下新纪录。今日财报季将有可口可乐（Coca Cola）、福特（Ford）、麦当劳（McDonalds）和波音（Boeing）发布第三季度财报结果。

然而，对于由期权驱动的市场而言，最关键的因素可能是民主党的社会支出财案最终是否能达成协议。该党领导层表示即将达成协议，倘若该计划排除提高企业税事项，这可能会提振股市。

不过，投资者不可掉以轻心，毕竟目前市场还是忽略了几个风险。当中包括了从未解决的供应限制和流动性被撤回的问题，以及，由于交易者正在寻找对冲通胀的商品，导致通胀预期持续上升的事实。

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