市场分析

每日市场评论 – 美国居民消费者价格指数再次走高，美元上涨；新西兰储行结束量化宽松，纽元也飙升

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• 美国通胀再次跃升，造成股市震荡，美元和收益率飙升
• 新西兰储行终止债券购买政策令人震惊，人们着眼于8月份加息，纽元飙升
• 美联储耐心备受考验，鲍威尔证词将成为焦点

经历居民消费者价格指数（CPI）震荡之后，市场趋于稳定

美国6月份的年度通胀率达到13年新高点的5.4%，突破了最高的估计数据，更令人质疑美联储认为这种通胀事件仅是暂时性的说法。与上个月相比，总体核心居民消费者价格指数（CPI）均上涨0.9%，几乎预期的两倍。虽然大部分证据指向价格上涨仍是由暂时性因素所推动，例如受经济重新开放影响，二手车和航空旅行的需求增长，但人们仍然担忧部分领域的上涨，例如食品和能源等行业，未必是暂时性的上涨。

数据公布之后，短期和长期国债收益率均飙升，并提振美元。虽然收益率曲线最初持平，但随着短期收益率激烈上升，当30年期国债拍卖却出现需求疲软情况后，长期收益率曲线很快追上。

最新的通胀数据多半惊吓了投资者们，并在拍卖前损害市场情绪。不过，债券市场在今天更为平静，同时也有助于稳定外汇市场。

美元从高位下行，但欧元仍承受压力

受到昨天的居民消费者价格指数飙升所影响，美元在周三稍早时回吐了部分涨幅。美元指数未能突破上周的92.845的是三个月高点之后，现在正放缓中。在大部分主流货币对中，今日兑美元皆处于较为稳定的水平，唯有欧元看似依然相当不稳定。欧元兑美元似乎在1.1770处获得近期支撑。不过，随着欧央行准备调整其前瞻性指引，且可能会暗示他们能容忍高于2%的通胀，那么真正的考验将落在1.17水平处，即3月份低点。

在澳大利亚最大的城市，也就是悉尼的封锁措施再延长两周之后，澳元也再次陷入困境。英国今日的国内居民消费者价格指数涨幅比预期更强，其十二个月的利率触及2.5%，这是自2018年8月以来的最高水平，因此提振了英镑。

新西兰储行结束量化宽松政策后，纽元涨幅不太精彩

不过，迄今为止周三的最大赢家是纽元，在新西兰储备银行宣布，将在7月23日提前结束其大规模的资产购买计划之后，由于在市场意料之外，导致纽元飙升。

这个出乎意料之外的举措，令投资者们转而押注于该央行的加息时间会比之前预期的更早。由于最近公布的商业信心调查数据足够利好，市场已经把加息预测提前至11月，但目前看来似乎正开市转为认可会提前至8月的会议。

无论如何，若非美元走强，纽元今日的涨幅多半会强于1%。即使新西兰储行有望成为大流行病后全世界第一个加息的中央银行，但看涨的美元仍令纽元难以守住0.70关口上方。

季度业绩报告无法造成影响，收益率上升令华尔街承受压力

在股市方面，受到美国通胀数据公布，以及收益率随后上升影响，道琼斯、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数均从日内交易的历史高点回落。不过，看涨势头从一开市就相当疲弱，摩根大通（JPMorgan）和高盛（Goldman Sachs）令人惊艳的季度业绩报告，并未引发太多利好情绪。

今日的财报季亮点将是美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）、富国银行（Wells Fargo）和达美航空公司（Delta Air Lines）。纳斯达克指数期货最新交易小幅迈入看涨区域，而其他期货则与欧洲指数一样处于亏损状态。

在美联储主席杰罗姆鲍威尔在美国国会众议院金融服务委员会提供半年度证词之前，交易多半会维持疲软。鲍威尔多半会避开任何关于缩减政策时间表的信号，但毫无疑问，议员们将会质问他有关最新的通胀飙升问题。

这次，鲍威尔在表示通货膨胀仅是暂时性的说法，多半要更为小心谨慎。但即使在最糟糕的情况下，当价值高达3.5万亿美元的投资计划，在参议院的民主党谈判达成协议之后，并可能会使用预算对账流程通过，风险资产可能从中获取些许支撑。

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