市场分析

每日市场评论 – 美联储重磅炸弹推高美元，击沉黄金和股市

• A- A A+

• 美联储预测更快的加息，市场为之震惊
• 美元暴涨，股票回落，黄金崩盘
• 强劲数据降低澳元和纽元亏损；焦点转向日本央行

联邦公开市场委员会暗示2023年将会加息两次

昨天美联储在金融市场内造成波动，他们暗示了可能会比之前预测的更快加息，以及可能即将开始减少资产购买的决策。利率预测的点阵图目前预计从之前的零点开始，在2023年将有两次加息，而大部分官员已经预计将在明年开始采取行动。

这个以雷霆之态公布的鹰派消息令人措手不及，因此市场反应十分激烈，美元被推动大幅走高，而黄金价格崩溃。股市也陷入困境，不过影响层面获得控制，意味着过剩的流动性将会逐渐撤出系统的第一个迹象，并未令股票交易者产生恐慌。

整体而言，这可能是货币政策迈向正常化的漫长过程的一个开场。鲍威尔主席尝试通过强调美联储不急于采取行动，以安抚部分紧张情绪，但很明显政策决策者们希望开始推动缩减政策，因为他们担心经济过热之后，未来需要更猛烈的措施才能被逼喊停。

如果经济数据并没有出现任何巨大落差，那么看来已经几乎可以确定9月份将会正式宣布缩减政策，且多半会在8月底的杰克逊霍尔经济研讨会上发出警告信号。

美元轧空头或新的上行趋势？

股市的下跌是井然有序的，而美元的回升幅度则更为激烈。可能是轧空头的缘故，该储备货币迅速飙高。在会议开始前夕，市场出现大量净空头仓位，并迫使一些市场参与者随后回补。

现在的问题是，这是否因为仓位紧张而引发的过度反应，还是一个可持续性反弹的展开。在现阶段，所有迹象指向后者。一旦美联储启动了正常化过程，最终结果将是美元走强，但目前时机和速度方面仍存在相当大程度的不确定性。相关决策将会加速这个过程。

市场参与者们多半不会等到美联储在8月份明确说出缩减计划之后，才开始准备面对这个变化。反之，现在最有可能的结果，就是在退出策略已经被定价之际，美元会在夏季逐步走高，当然这个前提是经济数据足够强劲。

按照相同的逻辑，这很可能是黄金末日的开端。收益率上升和美元走强，对该贵金属而言是灾难综合体，在美联储公布决策之后黄金已经下跌了3%。这也呼应了2013年的缩减周期情况，黄金在那一年的跌幅高达30%。这次可能不会那么激烈，但很可能这个周期已经到达了峰值。

瑞士央行保持沉默，焦点转向日本央行

在其他地方，瑞士国家银行在今天的会议并没有宣布任何新事物，仅重申其利率将在很长一段时间内维持全球最低水平，以及若有必要，他们将继续干预外汇市场以削弱瑞士法郎。

现在焦点已经转向日本中央银行，该央行将在周五清晨总结会议。同样的，此次会议也多半不会有太大变化，日本央行很大可能也仅是重申他们的超宽松立场。

由于瑞士银行和日本央行很可能成为这个周期内最后一批加息的央行，在美联储和其他央行逐渐加息的情况下，货币政策分歧将会重新浮现，可以预见未来几年内瑞士法郎和日元将会是将会是承受亏损的主流货币。

最后，今日澳元和纽元兑美元的表现比其他货币更好一些，因为澳大利亚和新西兰发布了一些相当强劲的数据。

微信扫码收藏【互动社区】

查看更多精彩汇评和福利活动