市场分析

每日市场评论 – 下沉的美元提振所有外汇货币

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• 美元跌破多个图表，但没有显著触发条件
• 其他主流货币随着黄金攀升，纳斯达克创新纪录
• 今日经济行程：欧洲通胀、美国制造业采购经理人指数，以及美联储布雷纳德发言

美元：痛苦列车继续奔驰

在外汇领域中，波动性永不缺席。由于担忧美联储的新政策转变可能会成功推动通胀率上升，并削弱美元在未来的购买力，因此全球储备货币持续崩盘。

在周二，美元指数继续跌至两年新低点，在多个图表上跌破了关键支撑水平，但却没有任何新闻在影响其跌势。考虑到通胀预期的五年盈亏平衡持续走高，因此看起来更像是美联储发出信号之后的走势延伸，再加上更广泛的风险承受氛围也抑制了对防御性资产的需求。

不过，美元的困境通常是其他主流货币的福音，而这也确实是今日的趋势。欧元兑美元短暂触及关键1.20关口后才有所回落，而自2019年以来，英镑兑美元首次在1.34以上交易，以及所有商品关联货币也正大放异彩。

黄金也强势回归，由于近期的通胀预期并没有随着近期债券收益率飙升，因此持续上涨的通货膨胀预期，加上下跌的美元，全都令黄金从中获得提振。不过，真正重要的是因为黄金是拥有实际利率的，意味着会收益率抵消通货膨胀率，所以当通胀预期上涨但债券收益率却保持稳定的时候，那么实际利率就会下跌，而这将会令黄金十分有吸引力。技术上而言，最关键的是该金属是否能重新触及每盎司2000美元关口。

纳斯达克备受欢迎，期货指向更多收益

在股票市场上，这又是科技股领先的局势，纳斯达克100指数（+1%）再次创新纪录，主要由近期苹果（+3.4%）和特斯拉（+12.6%）的股票分割生效，因此带动引领涨势。不过，其他指数却表现不佳，标准普尔500指数（-0.2%）和道琼斯指数（-0.8%）展现一个谨慎的局面。

特别是道琼斯指数，苹果分拆股票对该指数而言是十分可怕的消息，意味着将面对更多表现不佳情况。道琼斯指数是一种价格加权指数，当苹果的股价被拆分为四分之一，那么相对以往，它在该指数的权重仅剩25%。这意味着道琼斯指数再也无法从这个杰出表现股票中获益。

不过，这是从长远的角度去看待。就目前而言，追踪美国主要股票指数的期货，皆在周二指向更高的开盘价，因为市场的普遍主题是通货膨胀即将来临，因此股票被视为最佳对冲该风险的避险商品。同时，在关键投票选区内，特朗普在民意调查中正快速追上拜登的事实，也可能有助于提振市场积极情绪。

投资者无视澳储行，关注前方关键事件

澳大利亚储备银行在今日维持政策不变。虽然政策决策者们稍微加强宽松政策言论，但市场的反应不大。事后澳元确实有所上涨，但看起来更像是受美元的困境所提振，而并非澳元实际走强。

货币市场的额外收获就是，澳储行并未表现担忧澳元的涨势，这表示我们不会在近期内看到该央行出手抑制汇率。

至于今日的其他事件，大家都将会关注ISM的制造业采购经理人指数，以及格林威治标准时间17:00时，美联储理事莱尔布雷纳德的发言。市场将会从中了解美联储对通货膨胀率的容忍度上限，还有他们会采取什么措施推动达到该上限，以及在大选前是否还有采取任何行动的可能性。