市场分析

每日市场评论 – 鲍威尔暗示美联储将加快利率进程，提振美元飙升，股市下跌

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• 鲍威尔加强鹰派立场，暗示高度宽松政策时代已终结
• 收益率和美元上涨，但股市受打击，所幸强劲财报提供一些支撑
• 尽管居民消费者信心指数足够强劲，提高新西兰储行加息押注率，但纽元仍成最大输家

美联储采取强硬态度对抗通胀

美联储主席杰罗姆·鲍威尔让投资者确信，借贷成本将在未来几个月上升，同时也会在更快的时间内进行大幅加息。一如所料，美联储在周三明确表明3月将会加息，但并未讨论缩减资产负债表的课题。鲍威尔表示，未来两次会议内将会决定资产负债表的事项。

然而，市场依然受到惊吓，因为在通胀问题上鲍威尔已转为彻底的鹰派，对于供应链问题是否能迅速被解决，这位美联储主席似乎认为不太乐观。他并不认为，通胀可以在今年下半年之前放缓。

另一方面，鲍威尔对美国劳动力市场的看法则十分利好，并描述为“非常、非常强劲”。这只能说明，美联储当前首要任务就是把通胀率抑制至2%，但此处则面对另一个问题：如果美联储准备在今年的每次会议加息，而且加息幅度可能超过25个基点，那么市场会有什么反应？

美国收益率曲线趋平，美元走强

目前，根据美联储基金期货预测，2022年将会有多一次加息，即总共会加息五次。不过，一些分析师相信会有更多，而这甚至是在3月份的下一个点阵图公布之前，即人们还没看到联邦公开市场委员会（FOMC）成员针对2023年目标利率的预测是否已出现变化。鉴于早先美联储并未迅速转鹰派立场，因此现在市场面临的风险就是，美联储上调利率的激进程度可能远比市场定价预测的更为激烈。

今日，美国两年期国债收益率飙升至23个月新高，并短暂触及1.20%。但是，十年期国债收益率已放缓了昨日的急涨走势，意味着美联储在未来几年大幅缩紧的货币政策，令人担忧美国经济增长的长期前景。

尽管如此，短期收益率大涨也提振了美元，推动美元兑一篮子货币的指数升至六周高点。

同时，十年期国债的微幅波动，即风险股票十分敏感的国债趋势，可能让华尔街避开大规模恐慌。

亚洲股市暴跌，鹰派美联储仅小幅影响美股

华尔街的所有主要指数虽在当日早间曾出现过上涨，但是在美联储和鲍威尔新闻发布会之后，随即大跌，不过道琼斯指数和标准普尔500指数的跌幅在可控制范围内。偏重科技股的纳斯达克指数甚至还能略微上涨。

周三，微软（Microsoft）的业绩报告成功为美国股市注入一些乐观情绪，而特斯拉（Tesla）在收市后公布了稳健的业绩报告，也可能有助提振纳斯达克期货上涨。

然而，美联储“采取强硬态度抑制通胀”的立场，似乎已惊吓全球股票。亚洲股市尤其严重受挫，反观欧洲指数逐渐摆脱低点。

财报季仍是今日晚间的关注焦点，休市后将有苹果（Apple）、Visa公司（信用卡品牌）和麦当劳（McDonald’s）陆续公布业绩报告。美国第四季度的国内生产总值（GDP）初值也将备受关注。

强劲居民消费者价格指数，仍无法阻止纽元大跌

仅隔一夜，新西兰所公布的居民消费者价格指数（CPI）虽强于预期，却未能提振纽元，导致纽元兑美元已跌至14个月低点。市场担忧鹰派美联储的不安情绪，似乎强于其它国家将会加息的预期。尽管在通胀数据公布后，新西兰储行似乎更有可能加息50个基点，但相对走强的美元，纽元只能继续下跌。

欧元自11月底首次跌破1.12美元，继续受到沉重打击。不过，随着加拿大央行昨日暗示准备在3月份的会议上加息，加元得以摆脱近期低点，并成功走稳。

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