市场分析

每日市场评论 – 债券放缓跌势，提振美股反弹；石油再次下滑

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• 债券收益率小幅回调，提振华尔街反弹，进而支撑市场
• 交易员静候美国居民消费者提供方向，美元走软
• 伊朗核协议谈判进展利好，油价再次下跌

股市尝试摆脱债券市场溃败的影响

继上周欧央行转鹰派之后，欧洲收益率大幅飙升，但本周三主权债券稍微放缓跌势，因此收益率仅小幅回调。然而，随着市场继续评估各国央行今年加息的激烈程度，10年期收益率不太可能就此停止上涨。

尽管如此，近期的美国财政国债拍卖中，三年期国债仍有强劲需求量，因此债券市场得以恢复些许平静。自12月份美国通胀急剧上升，导致美联储在数周内第二次转鹰以来，股市一直处于紧张状态，因此增加了市场对政府债务的需求，进而推动股市。随着欧央行已表态可能提前加入加息行列，投资者终于开始恐慌，因为缩紧货币政策已经被各国央行列入考量选项内。

上周五公布的非农就业（NFP）报告强于预期，也进一步扰乱股市，但昨日美股尾盘时段，攀升的收益率则为华尔街提供一些喘息空间。标普500指数收盘上涨0.8%，纳斯达克综合指数上涨1.3%。

由于苹果（Apple）、亚马逊（Amazon）和微软（Microsoft）等公司的业绩报告足够稳健，因此大型科技公司再次成功救场。银行股也走高，但Facebook母公司Meta却未能停止暴跌。今日，利好情绪溢出至亚洲和欧洲，而美国期货显示可以延续周二的反弹涨势。

即将迎接美联储官员发言、迪斯尼业绩报告、国债拍卖

然而，风险资产能否稳健维持复苏，仍值得质疑。目前投资者们需要通过明日公布的美国居民消费者价格指数（CPI），评估通货膨胀将在多久后触顶。目前市场已经定价美联储会加息超过五次，但如果报告足够强劲，市场可能会提高押注率。

但是，在通胀数据公布前夕，首先还需要面对一些关键测试。迪斯尼（disney）将在今日休市后公布其业绩报告，这可能会打击华尔街的多头趋势。

今日即将发言的美联储官员中，包括鹰派的克利夫兰联储主席洛蕾塔·梅斯特（Loretta Mester），她也可能会打乱市场的平静。同时，稍后的美国10年期国债拍卖，则可能不会像昨日的拍卖那般顺利。

欧元坚挺导致美元下跌，澳元则大放异彩

在货币市场上，主流货币对表现稳定，因为在关键的周四通货膨胀数据公布前夕，交易员大多都采取观望态度。

美元从昨日高点回落，避险货币日元继续下跌。

欧央行行长拉加德在周一发言时，尝试撤回上周决议的部分鹰派言论，因此欧元得以稳定。不过，该单一货币似乎正在1.14美元上方走挺，意味着近期暴跌可能仅是短暂性回调。

英镑和南半球货币迎来三连涨。特别是澳元，获得金属价格上涨和澳大利亚政府债券收益率飙升的双重推动下，澳元在本周继续强劲反弹。

同时，加元正在收复昨日的部分跌幅，这是因为油价下滑的缘故拖累了加元。

伊朗核协议谈判对石油构成压力

石油期货在周三继续下跌，因为有迹象显示，伊朗和西方国家之间针对德黑兰的核协议谈判，已经取得利好的进展。新一轮谈判将在周二展开，由于拜登政府和伊朗政府皆放软态度，因此市场维持谨慎乐观态度，相信确实有达成协议的可能性。

WTI期货目前在每桶89美元附近徘徊，而布伦特原油则难以维持在每桶90美元之上。

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