市场分析

每日市场评论 – 华尔街反弹，担忧经济衰退情绪再次困扰市场

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• 美股加入全球股市反弹行情，但反弹已消退
• 鲍威尔听证会前，担忧经济衰退情绪再次加剧
• 白宫认真考虑降低汽油价格，油价下跌
• 美元走强，反观澳元和纽元下跌，提振欧元和英镑担忧经济增长情绪重现，风险偏好减弱

  周三，对通胀飙升和增长停滞的担忧再次打压市场情绪，越来越多投资者，包括埃隆•马斯克（Elon Musk）等知名人士认为美国经济今年进入衰退的可能性大幅提高。尽管有迹象表明，通胀或许即将见顶，但人们越来越怀疑，届时物价压力能以多快的速度缓解，以及美联储能否调整政策避免经济硬着陆。

  高通货膨胀也迅速成为美国的政治热点，由于白宫需要面临经济衰退对家庭造成的压力，导致11月中期选举之前，民主党和总统的支持率均在下降。

  油价再次下跌

  据报道，今日晚些时候拜登（Biden）总统将要求国会暂停对汽油征收销售税，以缓解消费者的压力。同时，白宫还敦促石油生产商增加供应并压低油价。能源部长詹妮弗·格兰霍姆（Jennifer Granholm）将于周四会见美国石油高管。此外，下个月拜登将前往沙特阿拉伯，多半尝试说服沙特提高原油产量。

  应对能源价格飙升的最新努力在周三引发新一轮原油期货抛售趋势，WTI和布伦特原油价格跌至一个月低点。

  股市重陷低迷，关注鲍威尔听证会

  然而，股市交易员似乎对白宫的回应不为所动，也不太相信油价可以维持近期跌势。欧洲股市开盘后，美国股指期货大幅走低，这表明为期两天的反弹即将结束。周二标普500指数和纳斯达克100指数均上涨2.5%，但其电子迷你（e-mini）期货今日下跌2%左右。

  市场似乎悲观看待鲍威尔的国会听证会。鲍威尔将于格林尼治时间13:30在参议院银行委员会（Senate Banking Committee）发表关于货币政策的半年度证词。

  尽管预计鲍威尔将重申致力于把通胀降至2%目标的决心，并保留7月加息75个基点的可能性，但也有可能尝试通过暗示今年晚些时候或将放缓紧缩政策的步伐，从而达到某种平衡。

  这可能会在美国交易员入场时提振市场情绪。不过，鉴于里士满联储银行行长（Richmond Fed President）托马斯•巴金（Thomas Barkin）也表态支持7月加息50或75个基点，预计市场将持续高度谨慎看待利率前景。

  避险资产需求量提升，通胀数据成焦点

  尽管如此，周三美债收益率仍小幅走低，很可能是收益率以及美国10年期盈亏平衡通胀率在过去一周下降存在某种相关性。不过，在衰退风险加剧之际，也有可能是避险需求拉低收益率。

  至少在货币市场内，情况确实如此。美元、日元和瑞士法郎纷纷受益于当前的避险情绪。今日早盘中，美元指数一度接近105水平，随后美元兑日元已从24年高点136.71回落。

  欧元和英镑分别下跌0.2%和0.5%，与澳元和纽元超过1%的跌幅相比，这是有利的状况。在加拿大于今日稍晚时公布最新的通货膨胀数据之前，加元也下跌0.5%。

  早间盘中，英国如预期般出现通胀，5月整体消费者物价指数（CPI）同比上升0.1个百分点至9.1%。然而，其输入价格继续飙升，因此越来越多人猜测，英格兰银行将很快被迫选择加息50个基点。