市场分析

每日市场评论 – 鲍威尔表态严厉打击通胀，华尔街反弹

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• 尽管鲍威尔承诺继续加息，但股市反弹势头强劲
• 随着美元走强，英国通胀飙升未能支撑英镑反弹
• 由于人们持续担忧中国和通胀，总体市场情绪仍脆弱

鲍威尔立场强硬，美国数据提振股市

周二，美国一系列乐观经济指标提振华尔街情绪，表明美联储正常化进程开始后，金融状况尚未大幅收紧。在汽车销售大幅增长的带动下，4月份零售额月环比增长0.9%，而工业产值也比预期增长1.1%。

由于汽油及其它必需品价格飙升，特别是抵押贷款利率也在上升的情况下，美国消费者的承受能力令人惊讶。尽管美国经济的强劲势头令人鼓舞，但这也意味着，美联储可能将会采取更积极的措施来控制通胀。

昨日美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在《华尔街日报》的活动上谈及此话题时，表示“我们将继续”加息，直到“达到我们控制通胀所需的程度”。

这可能是鲍威尔迄今为止最强硬的言论，表明他的首要任务将是遏制通胀，并且会毫不犹豫地加快紧缩步伐。然而，市场似乎对他的言论泰然处之。

无恐慌感，但反弹是否能持续？

尽管年底加息押注在鲍威尔发言后大幅上升，但并未超过5月初峰值，表明美联储政策前景实际上并未发生太大变化。投资者押注美国通胀将在未来几个月开始放缓，届时美联储将在秋季时期恢复加息25个基点的节奏，芝加哥联邦储备银行总裁查尔斯·埃文斯（Charles Evans）在隔夜评论中支持此观点。

然而，这也可能是华尔街在长达六周的抛售过后，终于出现早该进行的回调。标普500指数上涨2%，以科技股为主的纳斯达克综合指数表现更佳，收盘上涨2.8%，延续本周令人印象深刻的反弹。今日期货小幅走软，欧洲股市涨跌互现，但鲍威尔非常强硬的言论并未制造恐慌情绪。

有迹象表明，近期中国新冠疫情得到控制，允许逐步取消限制，这有助于改善本周市场情绪。同时，中国官员表示，他们将放松对科技行业的打击，并准备支持数字经济，这也让人如释重负。

无论如何，这是否是股市展开有意义复苏仍有待观察，因为中国的病毒形势和封控造成的经济放缓，而美国的通胀前景以及欧洲的供应中断尚未解决，因此整体前景仍充满不确定因素。

英国消费者物价指数上涨，但英镑下跌，美元恢复领先地位

外汇市场，相较昨日风险偏好略有下降的情况更为明显，日元小幅走高，风险货币兑美元汇率大幅下跌，抵消周二大部分涨幅。

尽管美债收益率周三略有回落，但美元兑一篮子货币仍自逾一周低点反弹。

欧元兑美元跌至$1.05，英镑兑美元在亚洲早盘一度升至$1.25以上，后跌至$1.24以下。

因能源价格上涨，英国4月份消费者价格指数同比上涨9.0%，创40年新高，略低于预期。昨日强劲就业数据公布后，令人失望的是英镑未能在利好数据的基础上继续增长。

英国脱欧的紧张局势也许对英镑产生影响，但更有可能是美元占上风所造成。

与此同时，由于大宗商品价格普遍上涨为商品货币提供些许支撑，因此澳元、纽元和加元兑美元汇率下跌幅度较小。

今日早间公布的数据显示，澳大利亚第一季度工资涨幅略低于预期，缓解了澳大利亚储行在6月份大幅加息的压力，澳元因此承压。今日晚间，加拿大将公布消费者物价指数（CPI）数据，加元兑美元维持在C$1.2845附近交易。