市场分析

每日市场评论 – 美元兑日元接近150水平，油价暴涨

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• 美元因“长期高利率”而延续涨势
• 美元兑日元接近150水平，干预风险上升
• 随着美国库存下降，油价飙升
• 尽管收益率有所回升，但华尔街收盘涨跌互现

卡什卡里重申鹰派观点

周三美元兑其它主流货币继续走高，兑欧元涨幅最大，仅兑加元下跌，加元可能因为油价飙升而获得支撑。

美联储坚持“长期高利率”是美元走强背后的主要催化剂，昨日明尼阿波利斯联邦储行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）连续第二日重申鹰派言论。他在接受CNBC采访时表示，不确定利率已触及可以让通胀率回归2%的水平，并预计美联储在今年年底前再次加息后，明年将维持利率稳定。

美债收益率延续涨势，10年期基准利率触及16年新高，而美元则将欧元和英镑推至六个月低点。

日元下跌引发更多干预警告

尽管日本财务大臣铃木俊一发布新的干预警告，日元兑美元仍触及11个月低点，他今日表示并不排除采取行动应对货币过度波动。

由于该货币对距离150.00只有30个基点左右，这也是多数人视为或将引发干预行动的红线，越来越频繁的口头警告和美元的看涨前景着实令人担忧。

尽管如此，即使出现干预的情况，该货币对前景也不太可能转为看跌。美联储和日本央行之间的分歧或将进一步扩大美国和日本政府债券收益率之间的差距，因此，美元兑日元因干预而下跌的情况，可能会被市场参与者视为在更具吸引力的水平上重新创建多头头寸的机会。

供应担忧加剧，油价飙升逾3%

由于数据显示上周美国原油库存减少近220万桶，远超预期的32万桶，导致油价昨日飙升约3.5%，今日延续涨势。俄克拉荷马州库欣的库存降至2022年7月以来最低水平且接近历史低点，引发人们对库存即将跌破最低运营水平的担忧。

美国石油库存暴跌之际，沙特阿拉伯和俄罗斯决定将减产协议延长至年底。即将进入冬季，对供应紧张的担忧或将继续推高油价，但这是否会演变成长期上涨趋势尚有待观察。中国和欧洲是世界上仅次于美国的两个最大石油消费国，进一步削弱需求可能会在未来某个时间段影响原油价格。

华尔街收盘涨跌互现，但前景依然黯淡

尽管美债收益率飙升且美元上涨，但周三华尔街收盘涨跌互现。也许过去几周市场大幅抛售后，部分投资者开始逢低买入，因此道琼斯指数有所下跌，但标普500指数收盘基本持平，纳斯达克指数也有所上涨。

尽管如此，下跌风险犹存。市场隐含利率路径仍低于美联储预测，一旦未来数据继续证实“长期高利率”的观点，则依然存在上行空间，这可能会给美债收益率和美元带来更多支撑，从而打压股市。另一个不确定性来源依旧是在联邦预算问题上陷入僵局的美国国会。

黄金也因收益率和美元上涨而承压，跌破关键性支撑区间$1,885并再次测试3月区间。