市场分析

每日市场评论 – 日元因日本央行决策而暴跌，密切关注美国数据

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• 日本央行无视投资者押注将有更多政策调整，拖累日元下跌
• 美元面临美国零售销售和PPI数据考验
• 数据和财报影响华尔街

日本央行维持收益率控制政策不变，日元暴跌

今日日元备受瞩目，由于日本央行坚持其超宽松货币政策，这令人们对其可能进一步调整其收益率曲线控制政策的预期落空，导致日元遭强劲抛售。

继上月日本央行决定扩大10年期国债收益率目标区间后，此次会议召开之前，市场猜测官员们可能进一步采取行动调整其收益率曲线。然而，官员们所做的唯一修正只不过是修改了部分操作规则，以防止长期利率过度上升。

决策出台前夕，10年期日本国债收益率略高于央行所设定的0.5%上限，令人失望的结果导致收益率下跌15个基点至0.36%。尽管日本央行在未来几周仍将不得不坚决捍卫其区间，但猜测央行即将收紧货币政策的观点或许已降温，尤其是3月会议不会有新经济预测的情况下。

然而，这并非意味着日元走势将出现反转。预计本周晚些时候公布的数据将显示，日本潜在通胀将继续加速，投资者仍会坚持，在美联储即将退出政策之际，日本央行正开始其紧缩行动。政策制定者可能只是决定将预期推迟到黑田东彦（Kuroda）卸任后的4月会议上。

日本央行行长黑田东彦一直坚称，在工资涨至足以提振家庭收入和消费之前，他并不急于缩减刺激措施。因此，随着过去几个月工资明显放缓，目前来看坚持到4月也许更明智，毕竟这将是新行长上任后的首次会议，也是春季工资谈判后的首次会议。

美元交易员密切关注零售销售和PPI数据

今日晚间，市场将密切关注美国12月零售销售和生产者价格指数（PPI）数据。预计总体和核心零售额比11月有所下降，这意味着消费者越来越不愿消费，因此，美国通胀可能在未来几个月进一步下降，PPI预测也同样支持此观点。预计总体PPI和核心PPI均继续下降，月度总体PPI将如同消费者物价指数（CPI）一样进入看跌区间。

另一组疲软零售数据也可能加剧人们对美国经济表现的担忧，尤其在12月美国供应管理协会（ISM）非制造业采购经理指数（PMI）跌至收缩区间后。因此，通胀走软的预期，以及对美国经济表现的担忧，也许会进一步强化投资者的观点，即此前加息影响可能尚未完全反映在经济数据中，因此美联储仍有可能在今年晚些时候降息。这将导致美元遭遇更强劲抛售。

财报季期间，华尔街静待经济数据

欧洲央行官员正考虑在3月会议上放缓加息速度的报道提振欧洲股市，周二收于九个月新高。不过，这也可能是昨日欧元有所下跌的原因所在。然而，市场定价仍指向欧央行将在2月加息50个基点，3月将再次加息近50个基点，这意味着交易员在报告公布后并未改变观点。因此，今后欧洲央行仍可能继续比美联储更积极地收紧政策的预期，也许会造成欧元兑美元进一步走软。

尽管欧洲股市上涨，但美国股市涨跌互现。由于高盛（Goldman Sachs）财报疲软，道琼斯指数下跌逾1%，但特斯拉（Tesla）在中国的零售销量激增，提振纳斯达克指数收盘上涨。股市投资者可能会继续关注财报季，但今日也将密切关注经济数据。令人失望的零售销售数据可能加剧人们对经济衰退的担忧，尤其是标普500指数徘徊在从2022年1月4日高点绘制的一年关键性下降趋势线下方，或将加剧抛售情绪。