市场评论 – 日元跌至新低,美元静待GDP


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 日本央行决策前夕,日元跌至34年来新低
  • 美元交易员静待GDP和PCE数据
  • 华尔街涨跌互现,黄金不利好

植田是否将显示鹰派格调?

日元继续下跌,创34年来新低,美元兑日元跌破155水平。日本央行将在24小时内公布决策,投资者可能正紧张地等待会议结果。

近期日本央行行长植田和男表示,一旦日元贬值导致通胀加速,他们可能会提高利率,并补充也许在某个时段开始减少巨额债券购买。尽管通胀率在3月略有下降,但2月却明显加速,以及薪资谈判结果为33年来最大幅度的加薪,投资者可能密切关注下次何时加息的线索。目前他们预计6月将再次加息10个基点。

然而,日本央行鹰派预期一直令人失望,因此,一旦再次出现这种情况,日元或将继续下跌,届时或许会引发干预担忧。话虽如此,官员们也许再等一段时间才会出手干预,毕竟他们曾多次警告,如果市场波动充满投机性,而并非基于基本面,他们才会做出回应。事实上,近期政府官员一直保持沉默,或许是近期日元下跌是由基本面因素所推动的缘故。

另一方面,植田和男可能希望避免重蹈2022年覆辙,当时黑田东彦的鸽派言论令日元陷入困境,政府被迫出手干预并拯救日元。因此,植田可能决定采取更强硬的立场。

今年美联储能否降息?

尽管美元兑日元有所上涨,但美元兑大多数主流货币却处不利地位,原因是交易员并不愿在今日晚间美国国内生产总值(GDP)数据公布之前创建新的多头头寸。

预期表明美国第一季度增长率自3.4%降至2.5%,但亚特兰大联储GDPNow模型显示经济增长率为2.7%,因此风险或将偏于上行。周一标普全球采购经理人(PMI)指数下跌后,投资者期盼出现强劲的GDP数据,这样才能缩减降息押注,从而提振美元反弹。

美股低开,黄金延续回调

周三华尔街收盘涨跌互现,股市交易员在GDP数据公布前仍持谨慎态度。然而收盘后,尽管Meta公布的第一季度财报好于预期,但由于营收指引疲软,其股价暴跌超15%,加剧今日华尔街低开风险。今日科技行业继续公布微软(Microsoft)和Alphabet(Google母公司)财报。

由于地缘政治紧张局势的缓和,投资者得以继续抛售避险头寸,昨日金价小幅走低。然而,央行购买和强劲的中国需求仍然是重要的支撑因素,黄金前景保持乐观。此外,尽管美国降息日期有所推迟,但美国仍有可能调低利率,这将有利于黄金。